Epoksipropaanin kokonaistuotantokapasiteetti on lähes 10 miljoonaa tonnia!

Viimeisten viiden vuoden aikana epoksipropaanin tuotantokapasiteetin käyttöaste Kiinassa on pysynyt enimmäkseen yli 80 prosentissa. Vuodesta 2020 lähtien tuotantokapasiteetin käyttöönotto on kuitenkin kiihtynyt, mikä on myös johtanut tuontiriippuvuuden vähenemiseen. On odotettavissa, että tulevaisuudessa Kiinan uuden tuotantokapasiteetin lisääntyessä epoksipropaani korvaa tuonnin kokonaan ja saattaa hakeutua vientiin.

Luftin ja Bloombergin tietojen mukaan epoksipropaanin maailmanlaajuinen tuotantokapasiteetti oli vuoden 2022 lopussa noin 12,5 miljoonaa tonnia, ja se keskittyi pääasiassa Koillis-Aasiaan, Pohjois-Amerikkaan ja Eurooppaan. Näistä Kiinan tuotantokapasiteetti on noussut 4,84 miljoonaan tonniin, mikä on lähes 40 % ja on maailman johtava. Vuosien 2023 ja 2025 välillä epoksipropaanin uuden maailmanlaajuisen tuotantokapasiteetin odotetaan keskittyvän Kiinaan, ja sen vuotuinen kasvuvauhti on yli 25 %. Vuoden 2025 loppuun mennessä Kiinan kokonaistuotantokapasiteetti on lähes 10 miljoonaa tonnia, ja maailmanlaajuinen tuotantokapasiteetti on yli 40 %.

Kysynnän osalta epoksipropaanin jalostusta Kiinassa käytetään pääasiassa polyeetteripolyolien tuotantoon, jonka osuus on yli 70 %. Polyeetteripolyolit ovat kuitenkin ajautuneet ylikapasiteettiin, joten tuotantoa on katettava enemmän viennin kautta. Havaitsimme vahvan korrelaation uusien energialähteiden tuotannon, huonekalujen vähittäismyynnin ja vientimäärien sekä propyleenioksidin kumulatiivisen kysynnän välillä viime vuoden vastaavaan ajanjaksoon verrattuna. Elokuussa huonekalujen vähittäismyynti ja uusien energialähteiden kumulatiivinen tuotanto kehittyivät hyvin, kun taas huonekalujen kumulatiivinen vientimäärä laski edelleen edellisvuodesta. Siksi huonekalujen kotimaisen kysynnän ja uusien energialähteiden hyvä kehitys edistää edelleen epoksipropaanin kysyntää lyhyellä aikavälillä.

Merkittävä styreenin tuotantokapasiteetin kasvu ja kilpailun kiristymistä

Kiinan styreeniteollisuus on saavuttanut kypsän vaiheen, jossa markkinat ovat vapautuneet pitkälle eikä alan markkinoille pääsylle ole ilmeisiä esteitä. Tuotantokapasiteetti jakautuu pääasiassa suuriin yrityksiin, kuten Sinopeciin ja PetroChinaan, sekä yksityisiin yrityksiin ja yhteisyrityksiin. Styreenifutuurit listattiin virallisesti ja niillä käytiin kauppaa Dalianin hyödykepörssissä 26. syyskuuta 2019.

Keskeisenä lenkkinä ylä- ja alavirran teollisuusketjussa styreenillä on tärkeä rooli raakaöljyn, hiilen, kumin, muovien ja muiden tuotteiden tuotannossa. Viime vuosina Kiinan styreenin tuotantokapasiteetti ja -tuotanto ovat kasvaneet nopeasti. Vuonna 2022 styreenin kokonaistuotantokapasiteetti Kiinassa oli 17,37 miljoonaa tonnia, mikä on 3,09 miljoonan tonnin kasvu edellisvuoteen verrattuna. Jos suunnitellut laitteet saadaan käyttöön aikataulussa, kokonaistuotantokapasiteetti nousee 21,67 miljoonaan tonniin, mikä on 4,3 miljoonan tonnin kasvu.

Vuosien 2020 ja 2022 välillä Kiinan styreenin tuotanto oli 10,07 miljoonaa tonnia, 12,03 miljoonaa tonnia ja 13,88 miljoonaa tonnia. Tuontimäärät olivat 2,83 miljoonaa tonnia, 1,69 miljoonaa tonnia ja 1,14 miljoonaa tonnia. Vientimäärät olivat 27 000 tonnia, 235 000 tonnia ja 563 000 tonnia. Ennen vuotta 2022 Kiina oli styreenin nettotuoja, mutta styreenin omavaraisuusaste Kiinassa nousi jopa 96 prosenttiin vuonna 2022. On odotettavissa, että vuoteen 2024 tai 2025 mennessä tuonnin ja viennin määrä saavuttaa tasapainon ja Kiinasta tulee styreenin nettoviejä.

Jatkokulutuksen osalta styreeniä käytetään pääasiassa sellaisten tuotteiden valmistukseen kuin PS, EPS ja ABS. Näistä PS:n, EPS:n ja ABS:n kulutusosuudet ovat vastaavasti 24,6 %, 24,3 % ja 21 %. PS:n ja EPS:n pitkän aikavälin kapasiteetin käyttöaste on kuitenkin riittämätön, ja uusi kapasiteetti on ollut viime vuosina rajallista. Sitä vastoin ABS:n kysyntä on tasaisesti kasvanut keskittyneen tuotantokapasiteetin jakautumisen ja huomattavien alan voittojen ansiosta. Vuonna 2022 ABS:n kotimainen tuotantokapasiteetti on 5,57 miljoonaa tonnia. Seuraavina vuosina kotimainen ABS suunnittelee lisäävänsä tuotantokapasiteettiaan noin 5,16 miljoonalla tonnilla vuodessa, jolloin kokonaistuotantokapasiteetti on 9,36 miljoonaa tonnia vuodessa. Näiden uusien laitteiden tuotannon myötä ABS:n kulutuksen osuuden styreenin jatkokulutuksesta odotetaan kasvavan vähitellen tulevaisuudessa. Jos suunniteltu jatkotuotanto saavutetaan onnistuneesti, ABS:n odotetaan ohittavan EPS:n styreenin suurimpana jatkotuotteena vuonna 2024 tai 2025.

Kotimaisilla EPS-markkinoilla on kuitenkin ylitarjontaa, ja alueellisilla myyntipiirteillä on selviä piirteitä. COVID-19:n, valtion kiinteistömarkkinoiden sääntelyn, kodinkonemarkkinoiden osinkojen vetäytymisen sekä monimutkaisen makrotaloudellisen tuonti- ja vientiympäristön vaikutuksesta EPS-markkinoiden kysyntään kohdistuu painetta. Styreenivarojen runsauden ja erilaisten laadukkaiden tuotteiden laajalle levinneen kysynnän sekä suhteellisen alhaisten markkinoille pääsyn esteiden ansiosta uutta EPS-tuotantokapasiteettia kuitenkin käynnistetään edelleen. Kuitenkin, kun kysynnän kasvun vastaaminen on vaikeaa, kotimaisen EPS-teollisuuden "involuutio"-ilmiö saattaa edelleen kiihtyä.

PS-markkinoiden osalta, vaikka kokonaistuotantokapasiteetti on noussut 7,24 miljoonaan tonniin, PS suunnittelee tulevina vuosina lisäävänsä uutta tuotantokapasiteettia noin 2,41 miljoonalla tonnilla vuodessa, jolloin kokonaistuotantokapasiteetti olisi 9,65 miljoonaa tonnia vuodessa. PS:n heikon tehokkuuden vuoksi on kuitenkin odotettavissa, että monien uusien tuotantokapasiteettien on vaikea käynnistää tuotantoa oikea-aikaisesti, ja hidas loppupään kulutus lisää entisestään ylitarjonnan painetta.

Kauppavirtojen osalta aiemmin styreeniä virtasi Yhdysvalloista, Lähi-idästä, Euroopasta ja Kaakkois-Aasiasta Koillis-Aasiaan, Intiaan ja Etelä-Amerikkaan. Vuonna 2022 kauppavirroissa kuitenkin tapahtui joitakin muutoksia, ja tärkeimmistä vientikohteista tulivat Lähi-itä, Pohjois-Amerikka ja Kaakkois-Aasia, kun taas tärkeimmät tuontialueet olivat Koillis-Aasia, Intia, Eurooppa ja Etelä-Amerikka. Lähi-itä on maailman suurin styreenituotteiden viejä, ja sen tärkeimpiä vientisuuksia ovat Eurooppa, Koillis-Aasia ja Intia. Pohjois-Amerikka on maailman toiseksi suurin styreenituotteiden viejä, ja suurin osa Yhdysvaltojen tarjonnasta viedään Meksikoon ja Etelä-Amerikkaan, kun taas loput kuljetetaan Aasiaan ja Eurooppaan. Kaakkois-Aasian maat, kuten Singapore, Indonesia ja Malesia, vievät myös tiettyjä styreenituotteita, pääasiassa Koillis-Aasiaan, Etelä-Aasiaan ja Intiaan. Koillis-Aasia on maailman suurin styreenin tuoja, ja Kiina ja Etelä-Korea ovat tärkeimmät tuontimaat. Viimeisten kahden vuoden aikana Kiinan styreenin tuotantokapasiteetin jatkuvan nopean kasvun ja kansainvälisten alueellisten hintaerojen valtavien muutosten myötä Kiinan viennin kasvu on kuitenkin lisääntynyt merkittävästi, käänteisen arbitraasin mahdollisuudet Etelä-Koreaan ja Kiinaan ovat lisääntyneet, ja myös merikuljetukset ovat laajentuneet Eurooppaan, Turkkiin ja muualle. Vaikka styreenin kysyntä Etelä-Aasian ja Intian markkinoilla on suurta, ne ovat tällä hetkellä tärkeitä styreenituotteiden tuojia eteenivarojen puutteen ja styreenitehtaiden vähenemisen vuoksi.

Tulevaisuudessa Kiinan styreeniteollisuus kilpailee kotimarkkinoilla Etelä-Koreasta, Japanista ja muista maista tulevan tuonnin kanssa ja alkaa sitten kilpailla muiden tavaralähteiden kanssa Kiinan mannermaan ulkopuolisilla markkinoilla. Tämä johtaa uudelleenjakoon maailmanmarkkinoilla.